В пятницу «Сегежа» опубликует результаты за 1-й квартал 2024 года.
Мы ожидаем, что выручка снизится на 7% кв/кв при росте EBITDA на 11%. Рост цен на пиломатериалы (+7%) и бумагу (+10%) может быть нивелирован снижением объемов продаж.

Скорр. чистый убыток может увеличиться на 4% кв/кв на фоне роста процентных платежей (+14%). В ноябре и январе у «Сегежи» были оферты по облигациям, для прохождения которых компания привлекла более дорогое финансирование.

FCF по итогам 1-го кв. 2024 г. может снизиться до -9 млрд руб. по сравнению с -3 млрд в 4-м кв. 2023 г. В первом квартале у компании сезонно проходит заготовка леса, что приводит к накоплению оборотного капитала, также скажется рост процентных платежей.

Осторожно смотрим на акции «Сегежи» в условиях большой долговой нагрузки и высоких процентных ставок.

Cian представит 24 мая результаты за I кв. 2024 года. Что происходит с бизнесом в условиях охлаждения рынка недвижимости?
 
  — По нашим оценкам, выручка выросла на 30% г/г до 3,1 млрд руб. за счет активной лидогенерации и роста медийной рекламы на платформе. 

  — Положительный эффект на рост транзакционного бизнеса могла оказать консолидация SmartDeal.

  — Скорр. EBITDA, на наш взгляд, увеличилась более чем в 2 раза г/г до 802 млн руб. благодаря более сдержанной динамике маркетинговых расходов. В результате рентабельность могла увеличиться до 25,5% против 23% в предыдущем квартале и 15% годом ранее.

  — Чистая прибыль, по нашим расчетам, выросла более чем в 3 раза г/г до 703 млн руб.

На наш взгляд, ситуация на рынке недвижимости остается неоднозначной для Cian. Заметное сокращение количества объявлений об аренде и продаже вторичной недвижимости может сдерживать рост доходов от размещения объявлений, а снижение доступности ипотеки может замедлять лидогенерацию. В то же время повышение тарифов в марте 2024 г. должно частично нивелировать этот негативный эффект.

В пятницу «Совкомфлот» опубликует результаты за 1-й квартал 2024 года. Что мы ожидаем от отчета?
Результаты несколько снизятся по сравнению с прошлым кварталом, однако все еще останутся сильными, учитывая санкционное давление:
— выручка сократится (-6% кв/кв) — несмотря на то, что ставки фрахта оставались стабильными, скажется негативный эффект от февральских санкций на танкеры;
— EBITDA при этом снизится не так сильно (-2%) — вырастет маржинальность за счет сокращения эксплуатационных расходов;
— чистая прибыль снизится до 200 млн $ (-17%) — в прошлом квартале были разовые положительные эффекты от курсовых разниц (28 млн $), также может вырасти амортизация.

В этом году мы ожидаем снижение финансовых результатов — скажется эффект высокой базы и спотовых ставок в 2023 г., переход на долгосрочные контракты, а также рост санкционного давления, который еще не полностью отразится в результатах за 1кв.
Осторожно смотрим на акции «Совкомфлота». Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 24 = 3,5х.

— Среднегодовой рост кредитного портфеля банка в 2020-2023 гг составил 39% (с ₽130 до ₽347 млрд), что быстрее роста рынка (≈ 18%).
— Операционные доходы выросли в 3 раза в 2020-2023 гг (CAGR ≈ 45%, при среднерыночном росте ≈ 17%), при этом доля непроцентных доходов увеличилась с 29%до 44%.
— Комиссионные доходы выросли в 3,5 раза за этот же период, с ₽6 до ₽21 млрд.
— Чистая прибыль выросла с 0,8 млрд в 2020 году до 12,5 млрд в 2023 году, а ROE составил 20%.
— Банк снизил соотношение операционных расходов к доходам с 47,5% в 2020 году до 31% в 2023 году, что является одним из лучших показателей эффективности на рынке.
• Менеджмент ожидает рост кредитного портфеля к 2028 году в 2 раза до ₽700 млрд, с таргетом по ROE = 30%, что сравнимо с показателями лучших игроков сектора.
• Див. политика предусматривает выплату 25-50% от чистой прибыли и по планам выплаты начнутся в 2025 году.

У нас позитивный взгляд на перспективы компании #MBNK. Таргет по бумагам — ₽2800.

«Русснефть» по итогам 2023 года добудет 6,434 млн тонн нефти, сообщил вице-президент компании Александр Малышев.

«Добыча нефти составила 6,434 млн тонн (из них 59% — из залежей с ТРИЗ, в прошлом году этот показатель составлял 55%). Дополнительно к антикризисному плану добыто 265 тыс. тонн нефти. Добыто 2,11 млрд куб. м газа (в том числе 273 млн куб м природного газа) — дополнительно к плану 43 млн куб. м. Уровень утилизации ПНГ составил 96,6%», — цитирует его корпоративная газета компании.

«АЛРОСА» в этом году добыла 34,6 млн карат, выполнив план, заявил, как сообщает официальный телеграмм-канал компании, гендиректор компании Павел Маринычев, представляя предварительные итоги деятельности за 2023 год и планы на 2024 год.

По сравнению с показателем 2022 года (35,6 млн карат) добыча сократилась на 3%.

Предприятия «АЛРОСА» в 2024 году будут работать в полном объеме для выполнения поставленных задач, добавил Маринычев.

www.interfax.ru/business/937575

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в мае 2023 года вырос на 20,5% и составил 94,2 трлн рублей (78,2 трлн рублей в мае 2022 года). Здесь и далее динамика показана по сравнению с предыдущим годом.

Лучшую динамику объема операций продемонстрировали рынок драгоценных металлов (рост в 6,3 раза), рынок облигаций (рост в 3,5 раза) и рынок акций (рост в 3,1 раза). Также зафиксирован рост объемов торгов на валютном рынке (рост на 31%), на денежном рынке (рост на 13,7%) и срочном рынке (рост на 5%).

www.moex.com/n56514/?nt=106

Производство Polymetal в I квартале 2023 года составило 345 тыс. унций золотого эквивалента, снизившись на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Как поясняет компания в своем сообщении, рост производства на Нежданинском и Албазино (Кутын) были нивелированы падением производства на Дукате, связанным со снижением содержаний, а также накоплением запасов концентрата на Кызыле и Варваринском.
При этом квартальная выручка Polymetal выросла на 19%, до $733 млн за счет стабилизации каналов сбыта, а также снижения запасов в условиях высоких цен на золото.

www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/10-05-2023-b/?search_type=all